区块链保证金率实时计算公式最新更新了吗？

摘要： 什么是保证金率？保证金率是衡量一个杠杆头寸风险程度的关键指标，它表示用户的抵押品价值相对于其借贷价值的比例，它回答了这样一个问题：“为了借到这笔资产，我抵押了足够多的‘本钱’吗？”...

什么是保证金率？

保证金率是衡量一个杠杆头寸风险程度的关键指标，它表示用户的抵押品价值相对于其借贷价值的比例。

它回答了这样一个问题：“为了借到这笔资产，我抵押了足够多的‘本钱’吗？”

• 高保证金率：意味着抵押品充足，头寸相对安全，价格波动不太容易导致被清算。
• 低保证金率：意味着抵押品不足，头寸风险很高，价格的小幅波动就可能触发清算，导致用户损失大部分抵押品。

核心计算公式

保证金率的计算公式非常直接：

保证金率 = (总抵押品价值 / 总借贷价值) × 100%

为了更好地理解,我们来分解这个公式中的每个部分。

公式详解

A. 总抵押品价值

这是你存入智能合约作为“担保”的所有资产的总价值。

• 如何计算？

  1. 锁定资产：你存入了哪些资产？（1 ETH, 100 USDC）
  2. 获取实时价格：通过去中心化预言机（如 Chainlink）获取这些资产在当前市场的公允价格。
  3. 计算美元价值：将每种资产的数量乘以其美元价格，然后相加。

  示例：

  • 你存入了 1 ETH。
  • 当前 ETH 价格为 $3,000。
  • 你存入了 500 USDC。
  • 当前 USDC 价格为 $1.00。
  • 总抵押品价值 = (1 × $3,000) + (500 × $1.00) = $3,000 + $500 = $3,500

B. 总借贷价值

这是你从协议中借出的所有资产的总价值。

• 如何计算？

  1. 借入资产：你借入了哪些资产？（1,500 USDC）
  2. 获取实时价格：同样通过预言机获取这些资产的公允价格。
  3. 计算美元价值：将借入资产的数量乘以其美元价格。

  示例：

  

  • 你借入了 1,500 USDC。
  • 当前 USDC 价格为 $1.00。
  • 总借贷价值 = 1,500 × $1.00 = $1,500

C. 计算保证金率

现在我们将上述示例中的数值代入公式：

保证金率 = ($3,500 / $1,500) × 100% ≈ 233.33%

这个 233.33% 的保证金率意味着，你的抵押品价值是你借贷价值的 2.33 倍，这是一个非常健康和安全的比率。

重要相关概念：清算阈值与清算惩罚

仅仅计算保证金率是不够的,理解它如何与清算机制互动至关重要。

A. 清算阈值

这是协议设定的一个最低保证金率，如果你的头寸保证金率低于这个阈值，你的头寸就变成了“坏账”，可以被其他人清算。

• 如何计算？

  • 清算阈值 = 100% + 清算惩罚率
  • 清算惩罚率：这是为了激励清算者承担风险而给予他们的奖励，通常在 5% 到 15% 之间。

  示例：

  • 假设一个协议的清算惩罚率为 10%。
  • 清算阈值 = 100% + 10% = 110%。

  这意味着,如果你的保证金率跌破 110%，你的头寸就处于危险之中，随时可能被清算。

  

B. 清算惩罚

当你被清算时,你不会失去所有抵押品，清算者会以一个折扣价买走你的部分抵押品，这个折扣就是清算惩罚。

• 目的：

  1. 激励清算：让清算者有利可图，从而及时清理坏账，保护协议的稳定。
  2. 偿还债务：清算者获得的抵押品价值足以偿还你的全部债务，并获得奖励。

  示例：

  • 假设你的头寸总抵押品价值为 $3,500，总借贷价值为 $1,500。
  • 市场价格暴跌,导致你的保证金率降至 105%（低于 110% 的清算阈值）。
  • 清算者介入,他会以 10% 的折扣价买走你的部分抵押品（ETH）。
  • 清算者获得价值 $1,650 ($1,500 债务 + $150 奖励) 的抵押品，而协议则收回了你的全部债务。

完整计算示例与风险演示

让我们通过一个完整的例子来模拟这个过程。

初始状态

1. 用户操作：
   • 存入：1 ETH
   • 借出：1,500 USDC
2. 市场价格：
   • ETH = $3,000
   • USDC = $1.00
3. 计算：
   • 总抵押品价值 = 1 × $3,000 = $3,000
   • 总借贷价值 = 1,500 × $1.00 = $1,500
   • 初始保证金率 = ($3,000 / $1,500) × 100% = 200%

市场波动

• 由于市场恐慌,ETH 的价格暴跌至 $2,000。

风险计算

1. 更新抵押品价值：
   • 新的总抵押品价值 = 1 × $2,000 = $2,000
2. 借贷价值不变：
   • 总借贷价值仍为 $1,500 (因为你借的是 USDC，其价值稳定)。
3. 计算新的保证金率：
   • 当前保证金率 = ($2,000 / $1,500) × 100% ≈ 33%
4. 与清算阈值比较：
   • 假设协议清算阈值为 110%。
   • 因为 133.33% > 110%，你的头寸暂时安全，但风险已经很高。

触发清算

• 市场继续恶化,ETH 价格暴跌至 $1,800。

1. 再次更新抵押品价值：
   • 新的总抵押品价值 = 1 × $1,800 = $1,800
2. 计算最新的保证金率：
   • 当前保证金率 = ($1,800 / $1,500) × 100% = 120%
3. 与清算阈值比较：
   • 因为 120% < 110% (假设清算阈值为110%)，你的头寸已被清算！

清算过程

• 清算者介入,以 10% 的折扣购买你的 ETH 来偿还债务。
• 需要偿还的债务：$1,500。
• 清算者需要支付 $1,500 USDC。
• 作为 10% 的奖励，清算者可以获得价值 $150 ($1,500 × 10%) 的额外抵押品。
• 总共,清算者获得价值 $1,650 的抵押品（你的 ETH）。
• 你的 1 ETH 被清算，你损失了全部抵押品，而你的 $1,500 债务被还清。

关键要点总结

1. 核心公式：保证金率 = (总抵押品价值 / 总借贷价值) × 100%。
2. 动态变化：保证金率是实时动态变化的，因为它依赖于资产的市场价格。
3. 风险指标：保证金率越低，头寸风险越高。
4. 清算机制：当保证金率低于清算阈值时，头寸可以被清算。
5. 清算惩罚：为了激励清算者，清算抵押品时会给予一定折扣（奖励）。
6. 杠杆作用：高初始保证金率意味着低杠杆（安全但收益低），低初始保证金率意味着高杠杆（高风险高潜在收益）。

理解保证金率的计算和其背后的清算逻辑,是参与 DeFi 杠杆交易、借贷或提供流动性的基础，也是保护自己资产安全的第一步。