新加坡区块链数字货币监管最新动向如何？

咔咔 2025-11-16 4 抢沙发

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摘要： 核心监管机构：新加坡金融管理局新加坡的加密货币监管主要由新加坡金融管理局负责，MAS的角色非常清晰：不是禁止，而是规范，其核心目标是：保护投资者：防止市场欺诈、操纵和滥用，维护金融...

核心监管机构：新加坡金融管理局

新加坡的加密货币监管主要由新加坡金融管理局负责，MAS的角色非常清晰：不是禁止，而是规范，其核心目标是：

MAS的监管框架是理解新加坡加密货币市场的基石。

这是最重要的法律,它于2025年1月生效，将“数字支付代币”（Digital Payment Token, DPT）——也就是我们常说的加密货币——纳入了监管范围。

根据PSA,从事以下与DPT相关的活动，必须向MAS申请牌照：

数字支付代币服务：这是一个总称，包括：
- DPT交换服务：允许用户用法定货币（如新元）买卖加密货币，或在不同加密货币之间进行交易（币安、Coinbase等交易所）。
- DPT场外交易服务：作为买卖双方的中间人，撮合交易。
- DPT转移服务：提供加密货币钱包服务，让用户能接收、存储和发送代币（MetaMask等托管钱包）。
- DPT发行人服务：首次代币发行或创建新代币。

关键点：

过渡期：MAS为已在法案生效前运营的海外交易所提供了“豁免”的过渡期，要求它们必须在规定时间内申请牌照，否则必须停止向新加坡居民提供服务，这导致许多交易所（如Binance、Bybit等）选择申请或退出新加坡市场。
持牌机构：获得MAS牌照的机构（如Coinbase、Gemini、Crypto.com）被认为是合法合规的，信誉更高。

除了PSA,MAS还通过《证券与期货法案》来监管加密货币，如果一个代币被认定为“证券”（代表公司股权或债权的代币），那么相关的活动（如发行、交易、建议）就必须遵守资本市场法的规定，需要获得资本市场服务牌照。

所有持牌的DPT服务商都必须遵守MAS制定的《打击洗钱和恐怖主义融资规定》，这意味着它们必须：

与对加密货币的审慎监管形成鲜明对比的是,新加坡政府对区块链技术本身持非常积极和开放的态度。

国家战略：新加坡政府将区块链视为推动经济数字化、提升效率和透明度的关键技术之一。
政府项目：
- Project Ubin：与多家银行合作，探索使用分布式账本技术发行和结算数字货币（央行数字货币CBDC的雏形）。
- TradeTrust：与新加坡海关、港务局等合作，利用区块链简化国际贸易文件流程，提高效率。
- National Digital Identity (SingPass)：虽然不完全是区块链，但其“可验证凭证”的理念与区块链的去中心化身份技术高度契合。
“智慧国”愿景：区块链是实现新加坡“智慧国2025”战略的重要技术支柱，用于智慧城市、供应链管理、数字身份等多个领域。

由于其清晰的监管和友好的商业环境,新加坡吸引了大量全球顶级的加密货币公司在此设立总部或区域总部。

交易所：Coinbase, Crypto.com, Gemini, OKX, Bybit 等主流交易所都已获得MAS的DPT牌照。
风险投资：新加坡是亚洲最大的加密货币和区块链风险投资中心之一，吸引了像Dragonfly Capital和a16z Crypto在内的顶级VC。
DeFi 和 Web3 项目：许多去中心化金融和Web3项目选择在新加坡成立法律实体，以利用其稳定的法律环境。
人才聚集：新加坡拥有大量金融、法律和科技领域的专业人才，为加密行业提供了丰富的人力资源。

新加坡的监管环境也在不断演变,以应对市场的变化。

稳定币监管：MAS在2025年发布了《支付服务法案（修订版）》的咨询文件，提议对“稳定币”（特别是由储备资产支持的稳定币）进行更严格的监管，以增强其稳定性和透明度，保护用户。
消费者风险警告：MAS多次向公众发出警告，强调加密货币的高风险性，并提醒投资者只应在有牌照的平台进行交易，不要投资自己不了解的产品。
税务政策：新加坡不将加密货币视为资本利得税的征税对象，个人通过买卖加密货币获得的收益无需缴税，但企业从事与加密货币相关的业务（如交易所、挖矿）所获得的利润，则需要缴纳公司税，这是一个吸引全球投资者的关键优势。