基金价格实时变动，买入时是按实时价格成交吗？

摘要： 基金的价格不是“实时”的，而是“未知价”原则，下面我为您详细解释一下，并和您熟悉的股票进行对比,您就完全明白了，基金的“未知价”原则基金在您申购（买入）或赎回（卖出）时，您并不知道...

基金的价格不是“实时”的，而是“未知价”原则。

下面我为您详细解释一下，并和您熟悉的股票进行对比,您就完全明白了。

基金的“未知价”原则

基金在您申购（买入）或赎回（卖出）时，您并不知道最终成交的确切价格，这个价格（也就是基金的单位净值，NAV）需要在您操作结束后,根据当天收盘后计算出的基金总资产和总份额来确定。

具体流程是这样的：

1. 交易日当天（T日）：您在交易时间内（通常是工作日的15:00之前）通过您的基金账户提交了“买入”或“卖出”申请。
2. 交易所收盘后（T日15:00后）：基金公司会开始计算当天的基金净值，这个过程需要：
   • 盘点所有资产：计算基金持有的所有股票、债券、现金等资产的总价值。
   • 扣除负债：计算基金需要支付的管理费、托管费等费用。
   • 计算净值：用（总资产 - 总负债） / 基金总份额，得出当天的单位净值。
3. 确定成交价（T+1日）：这个计算出来的净值，就是您在T日申购或赎回的最终成交价，这个价格通常在T+1日（下一个交易日）晚上才会公布。
4. 确认份额/到账（T+2日或更晚）：根据成交价,计算出您实际买入的基金份额或卖出到账的资金。

举个例子：您今天想买入1000元的某只基金

• 您在今天（T日）下午14:00下单

  • 您提交买入1000元的申请。
  • 您不知道今天的净值是多少，可能看到的是昨天（T-1日）的净值，比如1.5000元。
  • 您下单后，只能等待,您的1000元资金会被冻结。
  • T日）15:00后，基金公司计算出今天的净值，比如是5100元。
  • 明天（T+1日），基金公司会公布这个净值，您的买入成交价就是5100元。
  • 您实际获得的基金份额 = 1000元 / 1.5100元 ≈ 25份。
  • 这个份额会在后天（T+2日）确认并显示在您的账户里。

• 您在今天（T日）下午15:30下单

  • 因为已经过了当天的交易时间，这个申请会被视为下一个交易日（T+1日）的有效申请。
  • 这时，您买入的价格将取决于T+1日收盘后计算出的净值，而不是今天（T日）的净值。

为什么基金不采用“实时价格”？

这主要是由基金的特性决定的：

1. 投资标的不同：

   • 股票：投资于单个公司，在交易时间内有大量的买卖盘，交易所系统可以实时撮合成交,形成实时价格。
   • 基金：投资于一篮子股票、债券等资产，它的价值是这一篮子所有资产价值的总和，股票价格在交易时间内是实时变动的，基金公司不可能在交易中实时更新所有持仓股票的价值并重新计算基金净值,这既不现实也没有必要。

2. 估值频率：

   • 股票是逐笔估值。
   • 基金通常是每日估值一次,在收盘后进行。

3. 公平性原则：

   采用“未知价”原则，可以避免在交易日内因市场频繁波动而导致的不公平，如果有人在下午2点看到某只股票大涨，就想申购基金，但基金里还持有大量没涨的股票，如果按实时价格申购，对其他老持有者就不公平，收盘后统一按所有资产当天的收盘价计算,保证了所有人在同一天内的交易价格是公平的。

与股票的快速对比

• 基金不是实时价格，您买入时，成交价是当天收盘后计算出来的单位净值。
• 关键时间点是15:00，在15:00前下单，按当天净值算；15:00后下单,则要等下一个交易日。
• 这是为了公平和准确，因为基金的价值是其所有持仓资产价值的总和,只能在收盘后统一计算。

希望这个解释能帮到您！如果您还有其他问题,随时可以提出来。