区块链资产价值如何确定？

摘要： 加密货币这是最广为人知的一类，通常作为区块链网络的“原生资产”,其主要功能是充当价值存储或交易媒介，比特币: 第一个也是最著名的加密货币，被誉为“数字黄金”，它是一种去中心化的价值...

加密货币

这是最广为人知的一类，通常作为区块链网络的“原生资产”,其主要功能是充当价值存储或交易媒介。

• 比特币: 第一个也是最著名的加密货币，被誉为“数字黄金”，它是一种去中心化的价值存储手段，总量恒定（2100万枚）,主要用于对冲通胀和作为价值转移的工具。
• 以太坊: 不仅仅是加密货币，更是一个全球性的去中心化计算机平台，它的原生代币 以太坊 不仅是价值存储，更主要用于支付网络上的“燃料费”（Gas Fee）,以执行智能合约和去中心化应用。
• 稳定币: 价值与法定货币（如美元）或其他资产挂钩的加密货币，旨在价格稳定，它们是加密世界的“法币”，用于交易、借贷和作为避险工具。
  • 法币抵押型: 如 USDT (Tether)、USDC (Circle),由等值的法定货币储备作为支持。
  • 加密资产抵押型: 如 DAI (MakerDAO),由其他加密资产超额抵押生成。
  • 算法型: 如已失败的 UST (Terra/Luna)，通过算法机制调节供应量以维持稳定,风险较高。
• 其他主流币: 如 BNB (币安币)、Solana (SOL)、Ripple (XRP) 等，它们各自服务于自己的生态系统，提供更快、更便宜的交易或其他特定功能。

非同质化代币

NFT 是独一无二的数字资产，每个代币都有不同的元数据，无法像比特币一样被分割或互换,它们通常基于以太坊等智能合约平台发行。

• 数字艺术品与收藏品: 这是 NFT 最早爆发的领域，艺术家将作品（图片、视频、音乐）铸造成 NFT，直接销售给收藏家，确保了作品的稀缺性和所有权，CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club (BAYC)。
• 游戏资产: 游戏内的道具、皮肤、角色、土地等可以被铸造成 NFT，玩家真正拥有这些资产，并可以在不同游戏平台（符合标准的情况下）或二级市场上自由交易，Axie Infinity 中的 Axie。
• 域名与身份: 将去中心化域名（如 .eth）或个人身份凭证铸造成 NFT，作为你在 Web3 世界的通行证，ENS (Ethereum Name Service)。
• 会员权与门票: NFT 可以作为进入某个俱乐部、社区或参加特定活动的凭证，持有者可以享受专属权益，如访问 Discord 私人频道、参加线下活动等。
• 虚拟世界与地产: 在 Decentraland (MANA) 或 The Sandbox (SAND) 等虚拟世界中，NFT 代表了土地或建筑的所有权。

去中心化金融 资产

DeFi 构建了一个无需传统中介（如银行）的开放金融系统,其资产形式多种多样。

• 治理代币: 持有者可以对 DeFi 协议的未来发展进行投票（如是否修改利率、上线新功能等），这些代币通常也具有价值捕获的潜力，Aave (AAVE)、Compound (COMP)。
• 流动性挖矿/收益代币: 当用户向 DeFi 协议（如借贷池、流动性池）提供资产时，会获得代表其份额的代币，这些代券可以用来“质押”以赚取更多代币，或在二级市场交易，Aave 的 aTokens, Compound 的 cTokens。
• 合成资产: 通过智能合约，创造出与链下真实资产（如股票、黄金、外汇）价格挂钩的代币，用户无需直接持有真实资产，就能在区块链上交易这些资产的风险和收益，Synthetix (SNX) 平台上的 sBTC, sAAPL。

元宇宙与现实世界资产

这是一个新兴且潜力巨大的领域，旨在将现实世界的价值上链,或将数字世界的价值与现实世界连接。

• 游戏内土地与道具: 如上文所述，但在元宇宙概念下,这些资产被视为未来数字经济的基础设施。
• 房地产: 将现实世界的不动产（如房产、土地）的所有权或部分权益代币化，使其可以在区块链上进行分割和交易,提高流动性。
• 奢侈品与收藏品: 将高端手表、名画、稀有葡萄酒等实物资产的所有权证明或其部分权益铸造成 NFT，实现溯源、确权和便捷交易。
• 知识产权: 将专利、版权、商标等无形资产代币化，使其可以更方便地被授权、转让和分割收益。

其他创新资产类型

• 去中心化物理基础设施网络 资产: 将现实世界中的物理设备（如 5G 基站、服务器、传感器）接入区块链网络，用户可以购买或租赁这些设备的算力/带宽，并获得相应的代币奖励，Helium (HNT)。
• 社交代币: 由网红、创作者或社区发行的代币，用于与粉丝互动、提供独家内容、分享收益等，YouTuber MrBeast 的 BEAST token。
• 灵魂绑定代币: 一种不可转让、永久绑定于单个地址的 NFT，它不用于交易，而是作为个人身份、成就或凭证的永久记录，证明你是某个项目的早期贡献者、完成了某个学习课程等。

投资与风险提示

与区块链相关的资产市场具有极高的波动性和投机性，在投资前,务必注意以下几点：

1. 深入研究: 不要仅凭市场炒作就进行投资，理解项目背后的技术、团队、商业模式和代币经济模型。
2. 安全第一: 妥善保管你的私钥，使用硬件钱包（如 Ledger, Trezor）存储高价值资产,警惕钓鱼网站和诈骗。
3. 风险自担: 你可能损失全部投资,只投入你能承受损失的资金。
4. 监管不确定性: 全球各国对加密资产的监管政策仍在不断变化中,政策风险是必须考虑的因素。

区块链资产正在重塑我们对所有权、价值和金融交互的认知，从简单的数字货币到复杂的去中心化协议,其生态系统仍在快速演变中。