区块链技术如何赋能恒生电子？

摘要： 恒生电子是中国金融科技领域区块链应用探索和实践的先行者之一，它将区块链技术深度整合到其核心的金融IT产品和服务中，旨在解决金融行业在信任、效率和合规方面的痛点，下面我将从几个方面进...

恒生电子是中国金融科技领域区块链应用探索和实践的先行者之一，它将区块链技术深度整合到其核心的金融IT产品和服务中，旨在解决金融行业在信任、效率和合规方面的痛点。

下面我将从几个方面进行详细解读：

恒生电子为何要布局区块链？

作为金融IT的“卖水人”，恒生电子服务于几乎所有中国主要的证券公司、基金公司、银行、保险等金融机构，这些机构在业务中普遍面临以下挑战,而区块链技术恰好能提供解决方案：

1. 信任问题：金融交易的核心是信任，在传统模式下，交易需要依赖中心化的清算机构、托管银行等，流程复杂、成本高、效率低，区块链的去中心化、不可篡改特性，可以构建一个多方参与的、可信的账本,减少对单一中心机构的依赖。
2. 效率与成本问题：传统的金融交易流程（如证券清算、对账）往往需要T+1甚至更长时间，涉及大量的人工操作和对账工作，成本高昂且容易出错，区块链的智能合约可以自动执行预设规则，实现交易的实时结算和自动化对账,极大提升效率。
3. 数据孤岛问题：在金融集团内部或不同机构之间，数据往往不互通，形成“数据孤岛”，难以进行协同和风险控制，区块链的数据共享特性，可以在保证数据隐私和安全的前提下,实现关键业务数据的可信共享。
4. 合规与监管需求：金融行业是强监管行业，所有交易记录都需要可追溯、可审计，区块链的交易可追溯性天然满足监管要求，便于监管部门进行实时、有效的监督。

布局区块链对恒生电子而言，不是一次简单的技术跟风，而是巩固其市场领导地位、提升产品竞争力、并引领未来金融IT架构变革的战略必然。

恒生电子的区块链布局与核心产品

恒生电子没有选择从零开始做一个公链，而是采取了更务实的“联盟链”策略，即与金融机构、行业协会等共同组建一个许可制的、有准入机制的区块链网络，这更符合金融行业对安全、可控和合规的极高要求。

其区块链布局主要通过其子公司“杭州云溪谷科技有限公司”来推进,云溪谷专注于区块链底层平台和行业解决方案的研发。

以下是恒生电子在区块链领域的几个核心产品和解决方案：

OCEAN（恒生区块链底层平台）

这是恒生电子自主研发的、企业级的区块链底层平台，它不是一个公链，而是一个“联盟链即服务”（BaaS, Blockchain as a Service）平台,金融机构可以基于OCEAN快速搭建和部署自己的区块链应用。

• 特点：支持高性能、高可用、可扩展，并针对金融场景进行了深度优化,集成了丰富的金融组件和工具。

核心业务领域的区块链应用

恒生电子将OCEAN平台与其现有的金融IT产品线结合,推出了多个行业领先的解决方案：

• 场外市场（OTC）业务：

  
  （图片来源网络，侵删）
  • 痛点：OTC交易（如收益互换、场外期权）缺乏统一的登记托管和清算平台，交易对手方风险高,对账繁琐。
  • 解决方案：推出“场外业务区块链平台”，交易双方在链上发起交易、达成协议，智能合约自动执行，并记录交易全生命周期，实现了交易的事务性处理，有效降低了交易对手方风险,提升了清算效率。

• 私募股权与基金份额转让：

  • 痛点：私募基金份额流动性差，信息不透明,转让流程复杂。
  • 解决方案：与各地股权交易中心合作，推出“私募通”等区块链平台，用于基金份额的登记、转让和信息披露，投资者、基金管理人、托管行等参与方在链上共享数据,提高了份额的流动性和交易透明度。

• 供应链金融：

  • 痛点：核心企业的信用难以有效传递给多级供应商，中小企业融资难、融资贵。
  • 解决方案：利用区块链将核心企业的应付账款转化为可拆分、可流转、可融资的数字凭证（即“区块链应收账款”），供应商可以持有这些数字凭证，或将其转让给下游，或向银行进行融资,盘活了企业的应收账款。

• 数据共享与隐私计算：

  • 痛点：金融机构之间需要联合风控、反欺诈,但又不能直接共享敏感的客户数据。
  • 解决方案：结合区块链和隐私计算（如联邦学习、安全多方计算）技术，构建“数据可用不可见”的共享平台，各方可以在不泄露原始数据的前提下，联合训练模型或进行数据分析,实现了数据价值的安全释放。

• 数字资产与数字人民币：

  • 布局：恒生电子积极参与数字人民币生态建设，为金融机构提供数字人民币钱包解决方案、智能合约场景应用支持等，其区块链技术可以为数字资产的登记、流转和监管提供技术支撑。

恒生电子区块链应用的优势与挑战

优势：

1. 深厚的行业积累：恒生电子在中国金融IT领域拥有超过20年的经验，深刻理解金融机构的业务流程、痛点和合规要求，这使得它的区块链应用不是“空中楼阁”，而是能真正解决实际问题的“接地气”方案。
2. 强大的客户基础：其客户覆盖了中国绝大多数金融机构，这意味着它有天然的联盟链生态优势,可以快速推动行业标准的建立和应用的落地。
3. 端到端的服务能力：从底层区块链平台，到上层业务应用，再到与现有IT系统的集成，恒生电子能够提供一整套解决方案,降低了金融机构的使用门槛。
4. 技术实力：通过云溪谷，恒生电子在区块链底层技术、隐私计算、智能合约等领域持续投入,拥有核心技术专利和研发团队。

挑战：

1. 行业标准尚未统一：虽然联盟链是主流方向，但在技术架构、接口协议、数据标准等方面，不同平台之间可能存在壁垒，形成新的“链孤岛”。
2. 规模化应用的性能瓶颈：当区块链网络上的节点和交易量急剧增加时，如何保证性能（TPS，每秒交易处理量）和低延迟,是一个持续的技术挑战。
3. 监管政策的不确定性：区块链技术，尤其是涉及数字资产和通证化的应用，仍处于监管的探索期,政策的变化会给业务发展带来不确定性。
4. 与传统系统的融合：如何将新的区块链应用与金融机构庞大而复杂的遗留IT系统平滑对接,是一个巨大的工程难题。

恒生电子与区块链的结合，是传统金融科技巨头拥抱前沿技术，以技术驱动业务创新的典范。

• 战略定位：它不是要颠覆现有业务，而是要用区块链技术为现有的金融IT基础设施“赋能”和“升级”，打造一个更高效、更安全、更智能的下一代金融IT架构。
• 核心价值：其价值在于利用区块链解决了金融行业最核心的“信任”问题，从而在资产托管、清算结算、供应链金融、数据共享等关键领域创造出新的业务模式和增长点。
• 未来展望：随着数字中国建设的推进和Web3.0概念的兴起，恒生电子在数字资产、元宇宙、去中心化金融等领域的探索也将更加深入，它将继续作为中国金融科技领域连接区块链技术与实体经济的重要桥梁,推动整个行业的数字化转型。