现在行情下，买什么基金既能抗跌又能赚钱？

摘要： 这是一个非常好的问题，也是所有投资者最关心的问题，我必须强调：任何具体的基金推荐都不能构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎， 市场瞬息万变,过去的表现不代表未来，在给出一些思考方向...

这是一个非常好的问题，也是所有投资者最关心的问题，我必须强调：任何具体的基金推荐都不能构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 市场瞬息万变,过去的表现不代表未来。

在给出一些思考方向和基金类型之前，我们最重要的一步是先问自己几个问题，因为“买什么”完全取决于你的个人情况：

第一步：自我评估（投资前必问）

1. 你的投资目标是什么？

   • 是为了短期（1年内）赚点零花钱？
   • 中期（3-5年）买车、买房首付？
   • 长期（5-10年以上）养老、子女教育金？

2. 你的投资期限有多长？

   你这笔钱多久之内不会急用？期限越长,你能承受的风险就越高。

3. 你的风险承受能力如何？

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 如果你的基金下跌20%，你是会恐慌性抛售,还是能坦然持有甚至加仓？
   • 你能接受的最大亏损是多少？（5%、10%、30%？）

4. 你计划投入多少资金？

   是一笔大的闲钱,还是每月定投的小钱？

回答完以上问题，你才能确定自己的投资风格：是稳健型、平衡型还是进取型。

第二步：理解当前市场环境（2025年中）

2025年中）市场的主要特点可以概括为：

• 经济温和复苏： 中国经济正从疫情中缓慢恢复,但复苏的力度和节奏仍有不确定性。
• 政策支持力度大： 政府出台了一系列稳增长、促消费的政策，对科技、消费等领域有支持。
• 结构性机会明显： 市场并非普涨普跌，而是呈现出明显的结构性行情，一些高增长的赛道（如人工智能、高端制造）表现突出,而传统行业则相对平淡。
• 估值处于历史相对低位： 与历史高点相比，A股和港股的整体估值不算高，具有一定的吸引力,但也反映了市场的担忧。
• 外部环境复杂： 地缘政治、美联储加息周期等外部因素仍存在不确定性。

基于以上特点，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的资产配置策略显得尤为重要。

第三步：不同风险偏好的基金配置建议

下面我将根据不同的风险偏好,提供一些基金类型和方向供你参考。

A. 稳健型投资者（风险承受能力低，追求保值）

这类投资者应以“稳”为主，不追求高收益，首要目标是跑赢通胀,本金安全。

• 货币基金：

  • 特点： 风险极低，流动性好（类似活期存款）,收益率通常略高于银行活期。
  • 适合： 存放短期备用金、随时可能用的钱。
  • 例子： 余额宝、零钱通对接的都是货币基金,各大基金公司也有自己的产品。

• 短债基金/中短债基金：

  • 特点： 风险略高于货币基金，收益也略高，主要投资于短期债券,波动小。
  • 适合： 1-3年内不用的闲钱,希望获得比货币基金更高一点的收益。
  • 例子： 可以关注一些规模较大、历史业绩稳健的短债基金。

• “固收+”基金：

  • 特点： 大部分资产投资于债券（“固收”部分）以获取稳定收益，小部分资产投资于股票（“+”部分）以增强收益，攻守兼备,是稳健型投资者的核心配置。
  • 适合： 3-5年以上的投资,希望在控制风险的前提下获得比纯债基金更高收益的投资者。
  • 例子： 可以关注一些业绩稳定、回撤控制较好的“固收+”产品。

B. 平衡型投资者（风险承受能力中等，追求稳健增长）

这类投资者希望在控制风险的同时,获得相对可观的长期回报。

• 偏债混合型基金：

  • 特点： 债券和股票的配置比例更灵活，但通常债券占比较高（如60%-80%），股票占比较低，波动比“固收+”大,但潜在收益也更高。
  • 适合： 3-5年以上的投资,能承受一定的短期波动。

• “核心-卫星”策略：

  • 核心部分（70%-80%）： 投资于宽基指数基金或绩优的主动管理型基金，作为资产配置的“压舱石”，追求市场的平均回报。
    • 宽基指数基金：
      • 沪深300指数基金： 代表中国A股市场大盘蓝筹股,相对稳健。
      • 中证500/中证1000指数基金： 代表A股市场中小盘股，成长性更强,波动也更大。
  • 卫星部分（20%-30%）： 投资于你看好的行业主题基金或风格鲜明的主动基金，以博取超额收益。
    • 行业主题基金： 如消费、医药、科技、新能源等（见下文进取型部分）。

C. 进取型投资者（风险承受能力强，追求高回报）

这类投资者能承受较大的短期波动,目标是追求资产的长期高增长。

• 股票型基金/偏股混合型基金：

  • 特点： 绝大部分资产投资于股票，波动巨大,长期收益潜力也最高。
  • 适合： 5年以上不用的长期资金，且能承受30%甚至更高回撤的投资者。

• 行业主题基金：

  • 特点： 高度集中于某一行业或主题，弹性极大，牛市中涨势惊人，熊市中跌幅也深,需要对行业有深刻的理解和判断。
  • 目前市场关注度较高的方向：
    • 科技成长（TMT）： 人工智能（AI）、半导体、计算机，这是当前市场最热门、想象空间最大的方向,也是政策大力支持的。
    • 高端制造： 新能源（光伏、风电、储能）、智能汽车、军工,中国制造业升级的核心方向。
    • 大消费： 白酒、医药、食品饮料，长期来看，消费升级的趋势不变,但短期受经济环境影响较大。
    • 低估值板块： 银行、保险、地产，这些板块估值较低，股息率高，在经济复苏预期下有修复机会,但成长性有限。

• 指数基金（宽基+行业）：

  • 对于没有精力研究个股和基金经理的投资者，指数基金是分享特定行业或市场增长的最佳工具，你可以直接投资 科创50、创业板50、中证新能源 等行业指数基金。

第四步：如何挑选具体的基金？

确定了方向后,可以从以下几个方面筛选：

1. 基金经理： 主动型基金的核心是基金经理，看其从业年限、历史业绩（穿越牛熊的能力）、投资理念是否清晰和稳定。
2. 历史业绩： 看其3年、5年的长期业绩，而不是只看近3个月或1年的，要关注其业绩的稳定性,以及在不同市场环境下的表现。
3. 基金规模： 规模不宜过大（如超过100亿），可能会影响基金经理操作的灵活性；也不宜过小（如低于2亿）,有清盘风险。
4. 最大回撤： 查看基金历史上最大的亏损幅度，评估自己是否能承受,这是衡量风险控制能力的重要指标。
5. 费率： 包括申购费、赎回费、管理费、托管费等，长期投资下来,费率也是一笔不小的成本。

总结与最终建议

对于大多数普通投资者，我首推“基金定投”策略。

• 为什么？ 定投可以平摊成本，无需择时，特别适合波动较大的市场，在市场下跌时，你能买到更多便宜的份额；在市场上涨时,你的已有份额在增值。
• 怎么投？
  • 稳健型： 定投“固收+”基金或短债基金。
  • 平衡型： 核心定投沪深300或中证500指数基金，卫星可以小额定投你看好的行业主题基金。
  • 进取型： 定投你看好的股票型基金或行业主题基金。

请记住：

1. 不懂不投： 投资前一定要搞清楚你买的是什么。
2. 长期持有： 基金投资是“种树”，而不是“炒菜”,不要因为短期波动而频繁买卖。
3. 定期审视： 每半年或一年，回顾一下你的基金组合和当初的投资目标是否依然匹配,并进行适当调整。

希望这份详细的指南能帮助你做出更适合自己的投资决策！