大额实时清算下，备付金如何保障资金安全与效率平衡？

摘要： 备付金 是银行的“存款账户”，存放着它们为客户准备用于支付的“活钱”，大额实时清算系统 是银行的“高速转账通道”，通过这个通道，它们可以动用“存款账户”（备付金）里的钱，瞬间完成巨...

• 备付金 是银行的“存款账户”，存放着它们为客户准备用于支付的“活钱”。
• 大额实时清算系统 是银行的“高速转账通道”，通过这个通道，它们可以动用“存款账户”（备付金）里的钱，瞬间完成巨额资金的划转。

下面我们分别进行详细说明。

大额实时清算系统

什么是大额实时清算系统？

大额实时清算系统,通常指的是中国的大额支付系统，其英文全称为 Value Payment System，简称 HVPS，它是由中国人民银行建设和运营的，中国现代化支付体系的核心骨干系统。

• 大额：系统主要处理金额大、对社会经济影响大的支付业务，比如银行间的大额转账、金融市场交易的资金清算、企业间的大额支付等，通常有最低金额门槛（例如10万元人民币），但实践中很多银行会降低自己的受理标准。
• 实时：资金一旦发送，系统会立即处理，几乎是瞬间到账，这保证了支付指令的最终性和不可撤销性，是金融市场稳定运行的基础。
• 清算：指对支付指令进行计算、核对、结算的过程，在HVPS中，它不仅仅是简单的记账，还包括了严格的流动性控制（见下文的“排队机制”）和最终的资金结算。

HVPS 的核心特点与作用

• 逐笔全额实时结算：这是HVPS最核心的特点，每一笔支付指令，无论金额大小（在系统内），都必须单独、全额地进行结算，并且是实时完成，这与我们日常使用的“批量净额结算”（比如很多人一起转账，最后算一个总数）有本质区别。
• 最终性与不可撤销性：一旦一笔支付指令在HVPS中成功处理，收款行就立即获得了这笔资金的所有权，付款行也立即扣款，这个过程是不可逆转的，大大降低了支付风险。
• 流动性风险管理：银行在HVPS中必须有足够的备付金才能发起支付，如果备付金不足，支付指令不会失败，而是会进入“排队”状态，直到该行有新的资金（比如其他行给它汇款）进入备付金账户，支付指令才会按“先到先得”的原则被处理，这有效防止了银行因透支而引发的系统性风险。
• 金融市场的“高速公路”：HVPS是整个金融市场的“大动脉”，它支撑着银行间同业拆借、债券买卖、外汇交易等所有需要资金即时交割的业务，是金融市场高效、稳定运行的基石。

谁在使用HVPS？

• 政策性银行、商业银行：最主要的用户，用于银行间的头寸调拨、资金清算。
• 中国人民银行：通过HVPS进行公开市场操作、再贷款/再贴现等货币政策工具的操作。
• 符合条件的非银行金融机构：如证券公司、基金公司等，用于其证券交易的资金清算。

备付金

什么是备付金？

备付金,全称是支付机构客户备付金，但在更广义的语境下，也指银行在央行清算账户上的资金，我们这里主要讨论前者，即与支付机构和普通银行清算相关的备付金。

简单定义：备付金是指支付机构（如支付宝、微信支付）或商业银行，因办理客户支付业务而存放在中国人民银行或商业银行的、用于日常支付的 “准备金”。

可以把它想象成一个“公共金库”：

• 对于支付机构用户存入支付宝或微信的钱，在花出去之前，都必须存放在这个“金库”里，不能随意动用。
• 对于银行它们也需要在央行开立清算账户，并存入资金（这部分也叫“超额准备金”），用于通过HVPS等系统进行清算。

备付金的主要作用

• 保障支付安全：这是最核心的作用，备付金制度确保了支付机构能够随时满足用户的提现和支付需求，防止出现挤兑风险，保护了广大用户的资金安全。
• 防范金融风险：通过将备付金集中存管，央行可以有效监控支付机构的资金流向，防止其挪用备付金进行高风险投资，从而维护整个支付体系的稳定。
• 支持清算结算：备付金是支付机构和银行进行跨行、跨机构清算的“弹药”，没有备付金，HVPS等清算系统就无法运作。

备付金存管制度（非常重要！）

这是一个关键的政策变化,深刻影响了中国的支付行业。

• 过去（2025年之前）：支付机构可以将备付金存放在自己合作的商业银行，形成一个“备付金存管账户”，这导致备付金被大量分散存放，存在挪用风险，也占用了银行的信贷资源。
• 2025年之后）：中国人民银行实施了“支付机构客户备付金集中存管”制度。
  • ：支付机构应将客户备付金全额交存至中国人民银行专用存款账户，不再允许存放在商业银行。
  • 影响：
    • 对支付机构：失去了对备付金的支配权和利息收入，运营成本增加，监管趋严。
    • 对商业银行：失去了一大笔稳定的低息存款来源，对中间业务收入（如账户管理费）的依赖度增加。
    • 对央行和用户：极大地增强了央行对支付体系的监管能力，从根本上杜绝了备付金挪用的风险，用户资金安全得到最高级别的保障。

两者的关系与协同工作

我们把HVPS和备付金联系起来,看一个完整的资金流转过程：

场景：A公司在银行甲，需要向B公司在银行乙，实时支付1000万元货款。

1. 准备阶段：

   • 银行甲在人民银行开立了一个清算账户,里面必须有足够的备付金（比如超过1000万元）。
   • 银行乙同样在人民银行有清算账户。

2. 发起支付：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • A公司通过网银向B公司发起1000万元的支付指令。
   • 银行甲系统接收到指令后,立即检查其在人民银行清算账户中的备付金是否充足。

3. 清算过程：

   • 情况一（备付金充足）：银行甲的备付金足够，它立即通过HVPS系统，向人民银行发送一条“请从我的备付金账户扣款1000万元，并支付给银行乙”的指令。
   • 情况二（备付金不足）：银行甲的备付金不足，它无法立即支付，该支付指令会在HVPS中进入“排队”队列，等待银行甲的其他资金（比如从银行丙收到的一笔贷款）到账，补充备付金后，再按顺序处理。

4. 最终结算：

   • 人民银行HVPS系统收到指令后,立即执行操作：
     • 从银行甲的备付金账户中扣除1000万元。
     • 向银行乙的备付金账户中增加1000万元。
   • 整个过程在几秒钟内完成,资金实时到账。

5. 完成：

   • 银行乙收到HVPS的清算通知后,立即在B公司的账户上增加1000万元。
   • 支付完成。

备付金是“钱”，大额实时清算系统是“路”，钱（备付金）必须放在央行这个“金库”里，而路（HVPS）则负责在需要时，瞬间将这些钱从A库转移到B库，从而保证了整个国家经济血脉的顺畅流动。